12 معامله بزرگ صنعت موسیقی در سال 2024 انجام شد
12 معامله بزرگ صنعت موسیقی در سال 2024 اتفاق افتاد. سال 2024، که میتوانست یک سال آرام برای معاملات مالی در صنعت موسیقی باشد، به میزبانی مجموعه‌ای از معاملات بزرگ و تاثیرگذار تبدیل شد.
از خریدهای پرستاره کاتالوگ‌ها گرفته تا معاملات گران‌قیمت اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی‌ها.
تغییر چشم‌انداز صنعت موسیقی با معاملات بزرگ
در حالی که صنعت موسیقی پس از دوران همه‌گیری به یک روال عادی بازگشته و روزهای طلایی عرضه‌های اولیه سهام به گذشته پیوسته بود، سال 2024 با معاملات بزرگی همراه بود که چشم‌انداز این صنعت را دگرگون کرد.
پیش‌بینی‌های محقق‌شده
بسیاری از معاملات بزرگ قابل پیش‌بینی بودند. فروش کاتالوگ‌های پینک فلوید و کوئین، که به ترتیب از سال‌های 2022 و 2023 مورد بحث بودند، در این سال به نتیجه رسیدند. همچنین، خرید BMI توسط شرکت سهام خصوصی New Mountain Capital نتیجه‌ای اجتناب‌ناپذیر بود. این معامله، که در ماه نوامبر 2023 توافق شد، به طور رسمی در سال جاری نهایی شد. علاوه بر این، محبوبیت اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی (ABS) در شرایط نرخ بهره بالا در سال 2024 نیز باعث شد چند معامله بزرگ ABS تا پایان سال شکل بگیرد.
معاملات کوچک و بزرگ دیگر
خارج از این 12 معامله بزرگ، بسیاری از معاملات دیگر نیز در صنعت موسیقی رخ دادند.Universal Music Group و Warner Music Group در بازارهای نوظهور به خرید و سرمایه‌گذاری در توزیع‌کنندگان و لیبل‌های ضبط موسیقی پرداختند. هنرمندان، ترانه‌سرایان و تهیه‌کنندگان نیز حقوق خود اغلب همراه با نام و شباهتشان را به خریداران مختلف سنتی و مالی فروختند.
در همین حال، گزینه‌های متنوع مالی امروز، زمینه را برای معاملات کوچک و بزرگ فراهم کرد. در سال 2024، JKBX به عنوان یک پلتفرم جدید به سرمایه‌گذاران این امکان را داد تا سهمی از حقوق آهنگ‌ها را خریداری کند. همچنین، شرکت‌هایی مانند beatBread و RoyFi پیش‌پرداخت‌هایی برای حق امتیاز ارائه دادند که اکثر هنرمندان نمیتوانستند از بانک‌های سنتی دریافت کند.
Legends ،ASM Global را از AEG به ارزش 2.3 میلیارد دلار خریداری کرد
مدیریت اماکن ممکن است به اندازه کاتالوگ‌های کلاسیک راک جذاب نباشد، اما تجارت سرگرمی زنده زمانی که طرفداران موسیقی و ورزش به مکان‌ها هجوم می‌آورند و مشتاقانه رکورد قیمت بلیت‌ها را میشکنند، بسیار جذاب به نظر میرسد. خرید ASM Global توسط Legends، که اولین بار در سال 2023 اعلام شد، سرانجام در ماه آگوست نهایی شد؛ این پس از آن بود که Legends جریمه‌ای مدنی به مبلغ 3.5 میلیون دلار به دلیل نقض قوانین ضد انحصار پرداخت کرد.
طبق گزارش بیلبورد در نوامبر 2023، زمانی که شریک سهام خصوصی Onex به AEG اطلاع داد قصد دارد سهم 35 درصدی خود در ASM Global را بفروشد، AEG نیز تصمیم گرفت سهم خود را بفروشد. بخش مدیریت اماکن به خوبی در کسب‌وکار گسترده Legends، که شامل برنامه‌ریزی، فروش بلیت، خدمات میزبانی، کالاها و مشارکت‌ها است، جا میگیرد.
با بازیابی قابل توجه صنعت سرگرمی زنده پس از دوران همه‌گیری، قیمت فروش دو برابر ارزشی بود که ASM Global هنگام ادغام دارایی‌های مدیریت امکانات AEG و Onex برای تشکیل این شرکت در سال 2019 داشت.
بلک استون صندوق آهنگ‌های هیپگنوسیس را خریداری کرد
پس از شش سال فعالیت در بورس اوراق بهادار لندن، سهامداران Hipgnosis Songs Fund با حمایت بیش از 99.9 درصد سهام، به فروش پورتفوی این صندوق پیشرو حق امتیاز موسیقی به Blackstone رأی دادند. این معامله که در جولای نهایی شد، نقطه اوج یک سال پرتنش برای سهامداران و هیئت مدیره Hipgnosis بود که در سال 2023 جستجوی خریداران خارجی را آغاز کرده بودند. عملکرد ضعیف سهام و سابقه مدیریت نادرست باعث شورش سهامداران شده بود.
پیشنهاد Blackstone به سرمایه‌گذاران مبلغ 1.31 دلار به ازای هر سهم پرداخت کرد و ارزش بازار صندوق را به 1.584 میلیارد دلار رساند، بالاتر از پیشنهاد رقابتی Concord که 1.25 دلار به ازای هر سهم بود. این غول سرمایه‌گذاری جهانی، که تریلیون‌ها دلار دارایی دارد، اکنون مالک پورتفوی 65,000 آهنگ Hipgnosis، دارایی‌های خصوصی موسیقی در Hipgnosis Songs Assets و Hipgnosis Song Management، مشاور سرمایه‌گذاری هر دو پورتفوی است.
بلک استون (Black Stone) اعلام کرد که در زمینه تجزیه و تحلیل داده‌ها، آموزش سرمایه‌گذاران و شفافیت بیشتر سرمایه‌گذاری خواهد کرد تا درک بهتری از موسیقی به عنوان یک کلاس دارایی به سرمایه‌گذاران ارائه دهد.
خصوصی‌سازی Believe به ارزش 1.52 میلیارد دلار
در دومین معامله بزرگ سال 2024 که در آن یک شرکت عمومی به طور مؤثر خصوصی شد، نزدیک به 95 درصد از سهام شرکت موسیقی فرانسوی Believe توسط کنسرسیومی از سرمایه‌گذاران خریداری شد. این کنسرسیوم با سرمایه‌گذاری از صندوق‌های TCV، یکی از شرکت‌های برجسته سرمایه‌گذاری خطرپذیر، و شرکت سهام خصوصی EQT X، به همراه بنیان‌گذار، رئیس و مدیرعامل Believe، دنیس لادگایلری تشکیل شد.
Believe که برای اولین بار در ژوئن 2021 در بورس یورونکست پاریس عرضه عمومی شد، در فوریه 2024 پیشنهادی برای خرید اکثریت سهام خود با قیمت 15 یورو (16.10 دلار) به ازای هر سهم دریافت کرد؛ پیشنهادی که 21 درصد بالاتر از قیمت بسته شدن پیشین بود. هدف این پیشنهاد، “اجرای بهتر برنامه ایجاد ارزش و تسریع رشد یک بازیگر مستقل که از هنرمندان و مشتریان لیبل‌ها حمایت میکند” اعلام شد و همچنین به منظور تقویت جایگاه Believe به عنوان یک رهبر در بازارهای فرانسه و اروپا بود.
Warner Music Group در ماه مارس به طور مختصر به خرید Believe علاقه نشان داد و پیشنهاد تخمینی “حداقل” 17 یورو (18.24 دلار) به ازای هر سهم را بررسی کرد، که ارزش شرکت را به 1.65 میلیارد یورو (1.8 میلیارد دلار) میرساند. با این حال، Warner به دلیل زمان محدود برای بررسی دقیق شرکت، قبل از ارائه پیشنهاد رسمی، از این معامله صرف‌نظر کرد.
خرید BMI توسط New Mountain Capital به ارزش 1.3 تا 1.5 میلیارد دلار
شرکت سهام خصوصی New Mountain Capital در ماه فوریه خرید سازمان حقوق اجرایی BMI را نهایی کرد؛ معامله‌ای که به طور گسترده بین 1.3 تا 1.5 میلیارد دلار ارزش‌گذاری شد. BMI، به عنوان بزرگ‌ترین سازمان حقوق اجرایی جهان، یکی از چندین سرمایه‌گذاری مرتبط با موسیقی برای New Mountain Capital محسوب میشود.
این شرکت سرمایه‌گذاری که در نیویورک مستقر است و 45 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد، همچنین سهامی در شرکت Citrin Cooperman دارد که در سال 2022 شرکت مشاوره Massarsky Consulting را خریداری کرد. به عنوان بخشی از این معامله، ترانه‌سرایان و ناشران وابسته به BMI در بهار امسال 100 میلیون دلار از عواید فروش دریافت کردند، اقدامی که به رسمیت شناختن ارزش ذاتی آنها برای BMI انجام شد.
اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی‌های هیپگنوسیس ($1.47 میلیارد)
در ماه نوامبر، تنها سه ماه پس از خرید کاتالوگ مملو از آهنگ‌های موفق Red Hot Chili Peppers، نیل یانگ و شکیرا از Hipgnosis Songs Fund، شرکت Hipgnosis Song Management (HSM) متعلق به بلک استون، این دارایی‌ها را به عنوان وثیقه برای اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی موسیقی به ارزش 1.47 میلیارد دلار قرار داد. این دومین معامله اوراق ABS برای HSM بود و دارایی‌های کاتالوگ این صندوق سابق، همراه با 700 میلیون دلار بدهی اضافی، در حدود 2.3 میلیارد دلار ارزش‌گذاری شد.
وجوه جمع‌آوری‌شده از این معامله ABS برای پرداخت بدهی‌های موجود هیپگنوسیس، هزینه‌های تراکنش، تأمین مالی یک حساب ذخیره و سایر موارد مورد استفاده قرار گرفت. این حرکت نشان‌دهنده استفاده از ساختارهای مالی پیچیده برای به حداکثر رساندن بازده سرمایه‌گذاری در دارایی‌های موسیقی است.
خرید Superstruct توسط KKR به ارزش 1.39 میلیارد دلار
شرکت سهام خصوصی KKR سال‌ها در فضای موسیقی فعال بوده است، به ویژه از طریق مشارکت در خرید کاتالوگ‌ها با BMG از 2009 تا 2013 و سپس از 2021 تا کنون. در حالی که کاتالوگ‌ها به سودآوری قابل توجهی دست یافتند، اکنون بخش قابل توجهی از سرمایه‌گذاری‌های هوشمند به سمت موسیقی زنده روانه شده است.
در دنیای پس از همه‌گیری، با افزایش مداوم قیمت بلیت‌ها، تجارت کنسرت به عنوان فرصتی غیرقابل چشم‌پوشی برای غول سرمایه‌گذاری با 190 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، به نظر میرسد.Superstruct، که در سال 2017 توسط Providence Equity Partners و جیمز بارتون، بنیان‌گذار باشگاه شبانه Cream در لیورپول، تأسیس شد، برگزارکننده فستیوال موسیقی بوداپست Sziget و فستیوال متال سنگین Wacken Open Air (بزرگ‌ترین فستیوال متال جهان در آلمان) است.
در ماه ژوئن، KKR توافق کرد که سهام Providence در Superstruct را با مبلغی حدود 1.3 میلیارد یورو (1.39 میلیارد دلار) خریداری کند. این معامله نشان‌دهنده علاقه به رشد پایدار و بازده بالای سرمایه‌گذاری در موسیقی زنده است، بخشی که به سرعت در حال گسترش است.
خرید کاتالوگ و حقوق کوئین توسط Sony Music به ارزش 1.27 میلیارد دلار
در حالی که هنرمندان هم‌عصر گروه کویین (Queen) از بازار داغ کاتالوگ‌های راک کلاسیک بهره‌مند شدند، این گروه بریتانیایی به طرز قابل‌توجهی منتظر ماند. با این حال، فیلم سینمایی برنده اسکار Bohemian Rhapsody در سال 2018 علاقه‌مندی به موسیقی این گروه را دوباره زنده کرد و باعث شد آهنگ‌هایی مانند Bohemian Rhapsody، We Will Rock You و Radio Ga Ga برای چند سال در برابر افت محبوبیت طبیعی موسیقی مقاومت کند. این چند موسیقی که از کویین نام برده شد هرگز قدیمی و تکراری نمیشوند، حتما آنها را با یک هدفون حرفه ای گوش کنید و لذت ببرید.
این صبر نتیجه داد: اگر فیلم تنها موفقیتی متوسط داشت، کوئین همچنان مبلغی قابل توجه برای حقوق موسیقی خود دریافت میکرد. اما این فیلم به یک موفقیت بزرگ تبدیل شد، جایزه اسکار بهترین بازیگر مرد را برای رامی مالک به ارمغان آورد و به عنوان پرفروش‌ترین فیلم زندگی‌نامه‌ای موسیقی در تاریخ شناخته شد. از دیدگاه صاحبان حقوق، این فیلم تأثیر مورد نظر را داشت:Bohemian Rhapsody کاتالوگ کوئین را “توربو شارژ” کرد و آن را به سطحی جدید رساند، به جای اینکه تنها یک افزایش کوتاه‌مدت و موقتی ایجاد کند.
این دستاوردها باعث شد که Sony Music مبلغ 1.27 میلیارد دلار برای خرید حقوق ضبط و انتشار موسیقی کوئین پرداخت کند و این معامله به عنوان گران‌ترین خرید کاتالوگ یک هنرمند در تاریخ ثبت شود.
اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی‌های Concord ($850 میلیون)
با افزایش نرخ بهره پس از دوران همه‌گیری، شرکت‌های موسیقی که همچنان به خرید کاتالوگ‌ها مشغول بودند، شروع به جمع‌آوری مقادیر زیادی سرمایه از طریق اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی (ABS) کردند. در این ساختار مالی، یک شرکت موسیقی میتواند دارایی‌هایی مانند کاتالوگ‌های ضبط و انتشار موسیقی را تجمیع کند و اوراق بهادار تضمین‌شده توسط حق امتیازهای تولید شده از این دارایی‌ها را به فروش برساند.
یکی از بزرگ‌ترین معاملات ABS در اکتبر صورت گرفت، زمانی که Concord مبلغ 850 میلیون دلار از ABS موجود جمع‌آوری کرد که پس از خرید Round Hill Music Royalty Fund و Mojo Music به 5.1 میلیارد دلار افزایش یافت. این ABS جدید از حق امتیازهای انتشار، موسیقی ضبط شده و دارایی‌های مرتبط با هنرمندانی مانند Carrie Underwood، Genesis، Phil Collins، R.E.M. و Creed پشتیبانی میشود.
عواید حاصل از این معامله برای بازخرید 500 میلیون دلار از اوراق قرضه سال 2023 و خرید تقریباً 217 میلیون دلار دارایی استفاده شد که به مجموعه وثیقه ABS بازگردانده میشود.
خرید سهام کاتالوگ مایکل جکسون توسط Sony Music به ارزش 600 میلیون دلار
کمتر پیش می‌آید که سرمایه‌گذاری 600 میلیون دلاری با ارزش‌گذاری 1.2 میلیارد دلاری بزرگ‌ترین معامله کاتالوگ سال نباشد. اما در سال 2024، کاتالوگ مایکل جکسون در برابر معامله عظیم کوئین به حاشیه رانده شد. با این حال، مبلغ چشمگیر 600 میلیون دلاری که Sony Music برای خرید نیمی از حقوق موسیقی ضبط شده و انتشار آثار جکسون پرداخت کرد، تنها نیمی از داستان است. این معامله، ارزش کاتالوگ جکسون را بیش از 1.2 میلیارد دلار (و به گفته برخی منابع، تا 1.5 میلیارد دلار) تعیین کرد.
این توافق شامل حق امتیازهای نمایش‌های برادوی و سایر تولیدات نمایشی مرتبط با موسیقی جکسون نمیشد. اگرچه املاک جکسون تحت‌الشعاع معامله کوئین قرار گرفت، اما 50 درصد باقی‌مانده از حقوق این ستاره میتواند در سال‌های آینده ارزش بسیار بیشتری پیدا کند. کاتالوگی که شامل Thriller، پرفروش‌ترین آلبوم تمام دوران است، احتمالاً در سال 2025 با اکران فیلم زندگی‌نامه‌ای Michael، به کارگردانی آنتوان فوکوا، شاهد افزایش حق امتیازها خواهد بود. این فیلم قرار است در اکتبر 2025 به نمایش درآید.
اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی‌های HarbourView به ارزش 500 میلیون دلار
در ماه مارس، شرکت HarbourView Equity Partners مبلغ 500 میلیون دلار از طریق اوراق بهادار پشتیبانی‌شده با دارایی (ABS) جمع‌آوری کرد که توسط شرکت سرمایه‌گذاری جهانی KKR مدیریت شد. مدیرعامل شرکت، شرس کلارک سورز، در آن زمان اظهار داشت: “این سرمایه به ما امکان میدهد تا مأموریت خود را برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها و شرکت‌هایی که بر اساس مالکیت فکری برتر فعالیت میکنند ادامه دهیم و اطمینان حاصل کنیم که خالقان به درستی برای مشارکت‌هایشان در جهان ارزش‌گذاری میشوند.”
در ماه‌های پس از آن، HarbourView در استودیو مستقل Mucho Mas Media سرمایه‌گذاری کرد و حقوق آهنگ‌ساز و خواننده جیمز فاوتلروی و تهیه‌کننده و ترانه‌سرا نوئل زانکانلا را خریداری کرد. این شرکت، که در نیوآرک، نیوجرسی مستقر است، همچنین در حال تأمین مالی یک فیلم زندگی‌نامه‌ای درباره پیشگام هیپ‌هاپ، کویین لطیفه است.
خرید کاتالوگ موسیقی ضبط‌شده پینک فلوید توسط Sony Music به ارزش 400 میلیون دلار
معامله طولانی‌مدت و بارها به تعویق افتاده کاتالوگ پینک فلوید، که اولین بار در سال 2022 توسط بیلبورد گزارش شد، سرانجام در سال 2024 بسته شد. این تأخیرها به دلیل روابط پرتنش اعضای گروه، که روند پیشرفت را کند کرده بود، رخ داد. هر یک از اعضای گروه برای این معامله وکلای خود را داشتند، که توضیح میدهد چرا این معامله تا ماه اکتبر طول کشید.
برای هر خریداری، داشتن بخشی از کاتالوگ موسیقی این گروه افسانه‌ای راک روانگردان ارزش صبر کردن را داشت. این معامله 400 میلیون دلاری شامل کاتالوگ موسیقی ضبط‌شده‌ای است که آلبوم‌های The Wall و The Dark Side of the Moon را در بر میگیرد، و همچنین حقوق مربوط به نام، تصویر و شباهت اعضا. با این حال، این معامله شامل حقوق انتشار موسیقی نمیشود.
خرید سهام UMG در Chord Music Partners به ارزش 240 میلیون دلار
در ماه فوریه، Universal Music Group (UMG) با سرمایه‌گذاری 240 میلیون دلاری، 26 درصد از سهام پلتفرم خرید کاتالوگ Chord Music متعلق به Dundee Partners را به دست آورد. این معامله نوآورانه به این معناست که بزرگ‌ترین شرکت موسیقی جهان اکنون مدیریت توزیع و انتشار 60,000 حق تألیف کاتالوگ Chord را در اختیار دارد و میتواند برای خریدهای آینده کاتالوگ به شرکای خود در Chord متکی باشد، و بدین ترتیب از سرمایه خود کمتر استفاده کند.
خریدهای کاتالوگ آینده در Chord نگهداری خواهند شد، که پس از سرمایه‌گذاری UMG به ارزش 1.85 میلیارد دلار رسید. این مشارکت عمومی خصوصی، که 74 درصد آن متعلق به Dundee Partners است یک دفتر خانوادگی که توسط Sam Hendel و John Chapman اداره میشود، توسط Warner Music Group به عنوان الگویی برای مدیریت مؤثر سرمایه برای خرید کاتالوگ‌ها مورد توجه قرار گرفته است.
دارایی‌های Chord شامل کاتالوگ ترانه‌سرایان آهنگ‌هایی مانند Halo و Rumour Has It (نوشته‌شده توسط Ryan Tedder) و همچنین سهامی در آهنگ All Of Me از John Legend است.
پاسخگوی سوالات شما هستیم
دیدگاهی وجود ندارد!